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重读经典投资名著系列之怎样选择成长股(一)(20200624)

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57 0 配资点评 发表于 2020-6-29 08:49:45
关于股市行情和股票分析的内容,股市军团长之前一直说得比较多,今天我和大家说说读书,做股票投资想要稳定的赢利一定要多读世界经典投资名著以形成正确的投资理念。这段时间军团长就带大家重读一些经典投资名著,比如今天我们说到的《怎样选择成长股》,最近又将该书重读了一遍,感触颇深,自“华尔街教父”格雷厄姆的《聪明的投资者》坐上价值投资宝座之后,“成长型投资之父”菲利普•费舍的《怎样选择成长股》另辟蹊径,开启了成长型投资之路。

大家都知道,“股神”巴菲特有两个老师—格雷厄姆和费雪,巴菲特说:“我是85%的格雷厄姆加上15%的费雪”。格雷厄姆教给他安全,利用“安全边际”的规则可以少赚不赔,费雪教给他速度,选到高成长股运气好的话可以赚得更多,因此费雪1959年写的《怎样选择成长股》一书迅速成为第一部登上《纽约时报》上畅销书排行榜榜首的投资著作,格雷厄姆的《聪明的投资者》强调围绕证券价值为核心的安全边际,当股票价格低于价值时买入,反之卖出,费雪的《怎样选择成长股》通过买入普通股的15个原则寻找优秀的成长股,大胆买入并且长期持有,享受公司高速发展带来的丰厚利润。微信公众号“股市军团长”今天带大家再次来熟悉这15个普通股买入原则:

1. 这家公司是否拥有一种具备良好市场潜力的产品或服务,使得公司的销售至少在几年内能够大幅增长?

2. 当公司现有的最佳产品的增长潜力已经被挖掘得差不多时,管理层是不是有决心继续开发新产品或新工艺,以便进一步提高总销售额,制造出新的利润增长点?

3. 考虑到公司规模,这家公司在研究发展方面做出的努力取得了多大的效果?

4. 这家公司有没有高于行业平均水平的销售团队?

5. 这家公司有没有足够高的利润?

6. 这家公司做了哪些举措以维持或提高利润率?

7. 这家公司是否具备良好的劳动人事关系?

8. 这家公司的高级管理者之间的关系好吗?

9. 公司管理是否很有层次?

10. 这家公司的成本分析和会计记录做的如何?

11. 公司相对于行业内的其他公司而言,在业务的其他方面是否具备竞争力,以便让投资者找出了解该公司相对于竞争者具备何种显著优势的线索?

12. 这家公司对利润有没有短期或长期的展望?

13. 在可预见的将来,这家公司是否会通过大量发行股票来获取足够的资金以利公司的发展,现有持股人的利益是否因预期中的股份数量增加而蒙受大幅损失?

14. 管理层是不是向投资者报喜不报忧?业务顺利时口若悬河,而在出现问题或发生令人失望的事情时三缄其口?

15. 这家公司管理层是否具备毋庸置疑的诚信、正直态度?

军团长总结了一下,这15个普通股选择原则可以概述为15个字:产品、利润、销售、研发、成本、管理、竞争力,用一句话可以表述为:在销售、研发、成本上具有竞争力的产品,加上科学管理,一定会产生持续可观的利润。不以结婚为目的谈恋爱都是在耍流氓,同理,不以利润作为基础的分析也都是在耍流氓,作为成长股投资者我们一定多读上市公司年报,重点关注利润表。军团长前面分析到的40多只股票多以利润作为出发点,再综合其它分析指标形成了自己的选股方法,事实证明这样的方法能选到牛股,比如涨幅近6倍的英科医疗(说说一次性医疗耗材和医疗耐用设备制造商英科医疗(20190506)),涨幅超过5倍的圣邦股份(模拟集成电路芯片上市公司圣邦股份简析(20190424)),涨幅超过2倍的欧普康视(同样和眼睛有关 欧普康视能否续写爱尔眼科神话(20190404))和大博医疗(大博医疗未来会是次新股中的牛骨吗(20190408))。

股市军团长再次强调我们追求的是投资组合中的平均收益,如果您的10只自选股中有3、4股票涨幅可观,即使一两只表现不好,那综合收益也会大幅跑赢市场。做投资一定要有好的投资顾问,这些投资顾问可以是书籍、专家、大V……,只要他的方法能尽可能地降低您的投资风险,提高您的投资收益那就是好的投资顾问,如果不能,建议尽早更换,以免浪费您的时间和本金。显然,只要好好阅读、理解和实践费雪的《怎样选择成长股》一书就可以知道这本书可以算作成长股投资者较好的投资顾问。

李白斗酒诗百篇(可惜军团长不喝酒),为便于大家阅读和理解,股市军团长的文章字数一般控制在1000字左右,在一篇文章中力求言简意赅,忌哗众取宠,尽量清晰表明观点,以便让更多朋友迅速掌握知识点,所以后面有些文章会以连载的形式出现,这点大家在阅读时请注意。

微信公众号:股市军团长 原创于2020年6月28日
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